在AI重构与紧缩碰撞中，先守现金再等周期

主要观点

这是一份以AI产业周期和宏观收缩环境为主线的市场观察。文字回顾了存储板块、软件层和AI应用的阶段性判断，并把行情划分为大语言模型、智能体、AGI三浪。在技术叙事走向AGI计价之际，紧缩政策可能压制整体行情，AI代人风险也将在未来数年持续释放。由此形成的策略偏向防守：减少超短线交易，保留现金、存款和债券，等待更安全的周期位置。

关键要点

• 文中用具体时间节点回溯判断：2026年1月提出“存算一体”，并称6月30日前撤出存储板块；随后又把7月定义为彻底离场期，强调在行情最疯狂时退出。
• AI产业被描述为结构性分化而非全面繁荣：软件层可能遭遇智能体的“通杀”，AI应用则集中到少数头部玩家手中，机会与淘汰同步发生。
• “三浪”框架把技术演进和市场定价连接起来：一浪是大语言模型，二浪是智能体，三浪是AGI；当前最强技术叙事与最强流动性收缩相遇，构成主要矛盾。
• 面对超短线交易，文字强调交易环境本身比技巧更重要；若坚持参与，建议将入场资金限制在十分之一以内，并结合其MACD战法。
• 关于AI代人危机，文本将2026年至2027年视为风险释放窗口，认为近三年不能指望政策及时托底，个人应优先维护现金流，并提到新元、美元定存作为海外配置方向。
• 文末出现“明年7月大陆A市将进入最后的苦夏”这一最新判断，但句子在样本文本末尾截断，具体含义和依据尚不完整。

建议带着这些问题阅读

• “三浪”划分能否在不同AI技术和市场阶段之间保持稳定解释力？
• 文中对2026年至2029年危机释放、政策救助和监管完善的时间判断，分别依据哪些可验证指标？
• 如果市场没有出现预期中的大幅折价，长期等待现金和债券的策略应如何调整？