ComputerUse或成为AI普及的关键跃迁
主要观点
这份投资感悟把ComputerUse视为AI扩散的重要拐点：真正的变化不在于AI能否生成结果，而在于它能否直接操作人们已经使用的专业软件。若这一能力成熟，设计、剪辑、办公等岗位的生产方式可能被重构。市场判断上，科技板块短线有回调压力，银行分红逻辑增强，光模块、存储、国产算力、半导体设备材料及网安等方向则被纳入中长期观察。
关键要点
- ComputerUse的价值不只是生成内容，而是能够调用现有软件完成连续任务，因此可能绕开企业重建生产系统的高昂迁移成本。
- 材料用OSWorld 2.0的72.6%与GPT-5.6So的65.7%作对比，认为通用软件操作能力已出现可观察的进展，但“测评表现”转化为稳定生产力仍是关键变量。
- AI对专业岗位的冲击取决于能否嵌入真实工具链；视频生成即使效果相近，若不能直接进入Premiere等流程，仍难改变影视行业的协作方式。
- 市场层面呈现科技上涨、红利资金流出与成交量收缩并存的信号，震荡起势指数由25升至35，短线能否延续反弹成为下一交易日的重要观察点。
- 科技投资主线强调景气尚未充分透支的环节：光模块、存储、国产算力、半导体设备材料、高速互联和先进封装被赋予较强成长预期，但不同子行业面临政策、库存、业绩或估值压力。
- 宏观与市场信号并不一致：流动性中线偏多，宏观面、核块效应、技术特征和量价特征偏空，风格则偏向中小盘与成长价值。
建议带着这些问题阅读
- ComputerUse在真实专业软件中的稳定性、准确率和异常处理能力，何时足以转化为可规模化的生产力？
- 科技板块的高增长预期与短线量能收缩同时出现时，应如何区分正常调整与景气拐点？
- 半导体设备材料、光模块和存储产业链中，哪些数据最能验证文中关于2026年至2028年增长的判断？